Fiscalidad de los dividendos en 2026.

Los dividendos tributan en su totalidad y la fiscalidad depende de la forma en la que se cobren. No tributan de la misma manera si se cobran en metálico que si se hace en acciones. Esta distinción es importante teniendo en cuenta el aumento de los script dividends y derechos de suscripción.

✅ En efectivo → Tributan como rendimientos del capital mobiliario.
✅ En acciones (script dividend) → No tributan al recibirlas, pero sí cuando las vendas.
✅ En derechos de suscripción → Tributación similar a la de la venta de acciones.

Al hacer la declaración de Renta en 2026, deberá distinguir por un lado el beneficio por la venta de las acciones y por otro el rendimiento que haya obtenido vía dividendo.

Fiscalidad de los dividendos en metálico

El dividendo tributa de forma general como rendimiento de capital mobiliario dentro de las rentas del ahorro (hay excepciones).

Esto quiere decir que el dinero de los dividendos de sus acciones se sumará al de los depósitos, cuentas remuneradas o Letras del Tesoro, para tributar después según los tramos del ahorro.

¿Cuántos impuestos pagará por los dividendos? Entre un 19% y un 30% dependiendo del resto de sus inversiones. Y es que, antes de aplicar las tablas del ahorro, hay que sumar los rendimientos de capital mobiliario a las ganancias y pérdidas patrimoniales (acciones, fondos de inversión, ETFs…).

Al hacer la renta podrá incluso compensar ambas con un margen del 25% para pagar menos impuestos.

Una vez realizada la operación, sólo quedará aplicar la siguiente escala para la declaración de la Renta. En 2026, los dividendos tributan en la declaración de la Renta de 2025 de acuerdo con la siguiente escala del ahorro:

📌 Ejemplo práctico:
Si recibe 8.000 € en dividendos en 2025, pagará:
✔ 19% por los primeros 6.000 € → 1.140 €
✔ 21% por los 2.000 € restantes → 420 €
✔ Total a pagar en IRPF: 1.560 €

¿Cómo tributan los dividendos de una SL?

Los dividendos de una sociedad limitada funcionan igual que lo mencionado anteriormente. El dinero que reparta una empresa no cotizada tendrá el mismo tratamiento siempre que se trate de rendimiento dinerarios. En este sentido, la fiscalidad de los dividendos es la misma independientemente de si la empresa cotiza o no en Bolsa.

Lo que sí es destacable es que los socios de una SL (sociedad limitada) pueden aplicar la deducción por doble imposición dividendos para evitar pagar impuestos dos veces, primero en el Impuesto de Sociedades y después en el IRPF. Si se cumplen una serie de requisitos fijados en el artículo 30 de la Ley del Impuesto de Sociedades, esta deducción será del 100% y si no, sólo del 50%.

Todos los dividendos de empresas cotizadas en España incluyen una retención del 19% a cuenta del IRPF, algo que no hacen los dividendos de empresas extranjeras. Éstas aplican la retención que corresponda en el país de origen y que después habrá que recuperar al hacer la renta.

Fiscalidad de los dividendos en acciones (script dividend)

¿Qué pasa cuando en lugar de dinero la empresa le paga en acciones? ¿Cuál es la fiscalidad del cobro de dividendo en acciones? El pago de dividendos en especie se ha popularizado a través de lo que se conoce como script dividend con el que la empresa da la posibilidad de percibir el dividendo en forma de acciones a través de unos derechos de suscripción.

Es decir, le ofrecen la posibilidad de cobrar en acciones, vender esos derechos en el mercado y, en algunos casos, hacerlos dinerarios siendo la propia empresa quien los compra. Dependiendo de lo que elija, tendrás que pagar impuestos de forma diferente.

En el caso de la fiscalidad del pago de dividendos en acciones, su fiscalidad es diferente a la del cobro normal de dividendos.

Lo que ocurre es que, el pago de impuestos se difiere hasta la venta los nuevos títulos. En otras palabras, no pagará nada hasta que venda esas acciones.

Al vender esos títulos, la fiscalidad de las acciones del dividendo será la misma que la de cualquier otro título bursátil. Es decir, se considera una ganancia o pérdida patrimonial. Debe anotar el valor de compra.

El precio de compra de la acción será el resultado de partir el coste total de adquisición entre el número de acciones nuevas y liberadas y su antigüedad será la de las acciones que originaron el derecho de suscripción.

📌 Ejemplo práctico:
1️⃣ Compró 300 acciones de Santander a 4,50 € (1.350 € en total).
2️⃣ Recibe 2 acciones nuevas como dividendo.
3️⃣ Ahora tiene 302 acciones, y el precio medio de compra baja a 4,47 €.
4️⃣ Un año después, vende esas 2 acciones a 7 €.
5️⃣ Su ganancia patrimonial es de (7 € – 4,47 €) × 2 = 5,06 €, que tributan al 19%-28%.

¿Cómo tributan los dividendos de los fondos de inversión?

Los dividendos no sólo pueden llegar a través de acciones. Hay otros productos que invierten en Bolsa y que también pagan dividendos a sus partícipes. Hablamos de fondos de inversión, sicav, SOCIMI y otras fórmulas de inversión colectiva.

¿Cómo es la fiscalidad de los dividendos de fondos de inversión? La clave en este caso dependerá de si se trata de un fondo de reparto o de acumulación. Es decir, si reparte los dividendos que cobra de las acciones en cartera entre los partícipes o si los reinvierte (acumula). En el caso de los primeros, estos dividendos del fondo de inversión tributarán como un dividendo al uso.

En otras palabras, los dividendos del fondo de inversión se consideran un rendimiento de capital mobiliario que tendrá su correspondiente retención del 19%.

En el caso de los fondos de acumulación, no tendrá que pagar nada como inversor porque ese dinero no ha llegado a su cuenta. Otra cuestión diferente es el propio fondo de inversión, que sí pagará un 1%, como con cualquier otra plusvalía.

Retención por dividendos

El pago de dividendos puede estar o no sujeto a retención de IRPF dependiendo de la forma en la que se cobre y de quién lo haga.

A la hora de contabilizar el pago de dividendos, la empresa debe tener en cuenta esta retención y los plazos para ingresarla.

La norma general establece que los dividendos están sujetos a una retención del 19% a cuenta del IRPF.

Excepciones en la retención de IRPF de los dividendos

A partir de ahí, estas son las excepciones y particularidades dependiendo de quién cobre el dividendo de la empresa, sea o no sociedad limitada.

• Si el socio es persona física, se aplicará una retención de IRPF del 19% salvo en el caso de entrega de acciones como dividendo, donde no hará retención.
• Si el socio es una sociedad con participación inferior al 5%, se aplicará una retención del 19%.
• Si el socio es una sociedad con una participación superior al 5%, no se practicará retención siempre que haya tenido ese porcentaje, o superior, a lo largo de los 12 meses anteriores.

Dependiendo de su situación, la empresa que reparte dividendos le retendrá más o menos.

Preguntas frecuentes sobre la fiscalidad de los dividendos:

¿Los dividendos tributan como rentas del trabajo o del ahorro?

Tributan como rendimientos del capital mobiliario, dentro de la base del ahorro.

¿Puedo compensar dividendos con pérdidas en Bolsa?

Sí, hasta un 25% del saldo positivo de los dividendos con pérdidas patrimoniales.

¿Es mejor cobrar dividendos en efectivo o en acciones?

Depende:
✔ Efectivo → Paga impuestos de inmediato.
✔ Acciones → Paga cuando las venda (ventaja fiscal a corto plazo).